進入6月，備受矚目的科創板迎來開板三周年，首批成立的科創主題三年封閉運作基金也封閉運作期屆滿，開始了“封轉開”。目前，鵬華基金、廣發基金、華安基金、富國基金和萬家基金旗下科創主題3年封閉基金已完成封轉開。轉型后，不僅基金名稱、管理運作方式等發生變化，部分產品投資方向、投資策略等也有顯著變化。從業績表現來看，科創主題3年封閉運作基金成立以來收益率懸殊，三只基金累計回報超100%，首尾差異超110%。

A 已有5只基金完成轉型

2019年6月13日，備受矚目的科創板開板，由于投資門檻所限，加上處于成長初期的企業選股難度較大，公募基金成為普通散戶投資者參與科創板投資的重要渠道之一。首批以“科創”命名的主題基金成立于2019年6月份，均為三年封閉運作，至今年6月，這些基金封閉運作期滿，將陸續由封閉型基金轉為上市開放型基金。

從基金公告來看，目前已經有5只基金完成了“封轉開”，不僅基金名稱、管理運作方式和申贖規則有變化，部分產品投資方向、投資策略、投資類型等也有變化。

具體來看，6月10日，鵬華科創主題3年封閉更名鵬華創新動力。6月13日，廣發科創主題3年封閉運作、富國科創主題3年、萬家科創主題3年A分別改名為廣發科創主題、富國創新企業、萬家科創主題;其中，富國和萬家旗下的產品還分別設置了A類和C類份額。6月14日，華安科創主題3年的名稱調整為華安智聯，并將靈活配置型基金轉為偏債混合型基金。

變更后，廣發和萬家旗下產品仍然將主要投向科創主題，而華安旗下產品變化最為明顯，過去封閉期內該基金股票資產投資比例為基金資產的 0%-100%，投資于科創主題相關證券的比例不低于非現金基金資產的80%，變更后，股票資產投資比例變為0%-45%，股票投資將跟蹤科創板股票和其它股票投資機會。

除上述5只基金外，6月份即將成立滿三年的三年封閉運作科創主題基金還包括博時科創主題3年封閉運作、中歐科創主題3年封閉運作。7月份即將三年封閉運作期滿的基金包括銀華科創主題3年封閉運作、中金科創主題3年封閉運作、財通科創主題3年封閉運作、大成科創主題3年封閉運作。除此之外，其余科創板基金均為開放式或定期開放式。

B業績首尾差異超110%

從業績表現來看，雖然同為科創主題3年封閉運作基金，但這些基金的收益率差異較為明顯，其中固然有成立時間不同的影響，但更多的仍然是主動管理能力方面的差異。

據Wind統計，上述11只基金中，成立以來截止6月14日收益率最高的廣發科創主題和大成科創主題，累計收益率為115.36%、113.96%。其中廣發科創主題成立時間較早，為2019年6月11日，而大成科創主題成立時間為2019年7月18日，在11只基金中最晚。兩只基金成立以來的年化收益率分別達到了 28.99%和29.85%。兩只基金的基金經理分別是李巍和謝家樂，李巍自基金成立起就一直掌管該基金，謝家樂則自2019年8月任職至今。

萬家科創主題自成立以來的收益率也達到100.58%，年化收益率26.01%，該基金成立時間較廣發科創主題晚一天，基金經理李文賓和歐子辰。

此外，富國科創主題(轉型為富國創新企業)、博時科創主題、中歐科創主題、中金科創主題、財通科創主題、銀華科創主題、鵬華科創主題(轉型為鵬華創新動力)自成立以來收益率為92.61%、82.31%、75.58%、69.87%、66.98%、63.57%、55.08%，年化收益率分別為 24.30%、22.41%、20.89%、19.81%、19.11%、18.17%、15.66%，差異仍然較為明顯。

與其它基金差異最為懸珠的是華安科創主題(轉型為華安智聯)，該基金自2019年6月11日成立以來累 計 回 報 為 4.56% ， 年 化 回 報1.49%。該基金自2019年成立以來就持續低股票倉位配置，直到2021年一季度末，股票倉位均在 10%以下。在2019年四季報中，該基金明確表示，該基金定位于絕對收益目標，股票操作控制整體倉位，積極參與科創板新股發行。

到了2021年3月，該基金更換了基金經理，二季度末操作風格就完全不同了，股票倉位升至30%以上，此后各季度末股票倉位均在30%-45%之間，更接近于基金轉型后的產品定位，即偏債混合型基金。

關鍵詞： 科創板開板三周年 3年封閉基金 公募基金 科創板投資