來源：格隆匯

5月8日，$特斯拉(TSLA.US)$位于德克薩斯州科珀斯克里斯蒂（Corpus Christi）的新鋰精煉廠正式破土動工。特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克與德克薩斯州州長格雷格·阿博特參加了開工儀式。

(相關資料圖)

該項目投資3.75億美元，預計2024年建成投產。特斯拉表示，該廠投產1年后的產能將足以供給100輛電動車所需要的動力電池。

“展望未來幾年，電動汽車發展的一個基本瓶頸是電池級鋰的供給。”馬斯克在開工儀式上說。“未來這里生產的鋰將會比北美其他所有的鋰礦精煉廠總和還多。”

阿博特對該項目表示贊賞，指出這將使德克薩斯州在鋰加工方面實現自給自足。

相比于特斯拉又推出什么新的車型，或者是在產能、動力電池方面有了新的進展，這個鋰精煉廠的新聞在中文媒體圈并沒有掀起巨大的波浪。

但在國外持續關注特斯拉的一眾媒體看來，新建鋰精煉工廠對于特斯拉來說可謂是“意義非凡”。

事實上，與一般大眾印象中的高調、招搖不同，特斯拉和馬斯克在鋰精煉廠方面異常低調。而事實證明，特斯拉和馬斯克越是低調，所做的越是大事。特斯拉在上海的儲能電池工廠就是最好的案例。

在悄無聲息之中，馬斯克已經開始為特斯拉搭建一個龐大的“鋰帝國”。

3.75億美元的投資對于特斯拉來說，并不是一個很大的項目。不過一個精煉廠的產能足以供給100萬輛電動車，這幾乎相當于特斯拉在2022年全面產量的70%。這個工廠絕對稱得上是“小馬拉大車”。

2022年，特斯拉就向德克薩斯州的相關部門提交了文件，申請建設電池級氫氧化鋰精煉廠。作為美國首家同類型企業，特斯拉可以獲得相關的稅收減免。

隨后直到今年3月2日的投資者日，特斯拉才正式披露德克薩斯州鋰精煉工廠開始動工，未來年產能可達50GWh。

實際上，馬斯克對這個項目的布局早就開始了。

2020年9月22日，特斯拉舉辦了“電池日”活動。貫穿整個發布會的核心思想就是“降低電池制造成本”。主要包括5部分：電池設計、正極材料、負極材料、整車電池一體化和電池工廠。

就在大家被馬斯克的一系列豪言壯語（未來3年整車續航提升54%，成本下降56%，超級工廠投資將下降69%）吸引的時候，特斯拉有關鋰資源的布局也已經悄悄開始進行了。

“全球鋰金屬元素有較大的儲能礦藏，即便只使用美國的礦藏，就可以將所有在美國的汽車變成電動汽車。”馬斯克當時說，“特斯拉已經獲得了一部分富含鋰資源的土地。”

本以為特斯拉是準備直接瞄準最上游的鋰礦資源，沒想到當時還在傳言中的德克薩斯州陰極工廠和鋰精煉廠會先成為現實。

2022年10月19日的特斯拉財報電話會上，馬斯克正式確認，特斯拉正推進在德克薩斯州建造鋰精煉廠的計劃，以提高電動汽車電池所用關鍵材料的國內產量。

而在2022年4月的時候，馬斯克曾在推特稱，鋰作為制造電池的關鍵原材料，其成本已經太高了。如果上游供應仍無法緩解，特斯拉可能會直接大規模進入鋰礦開采和精煉業務。

隨后的7月，馬斯克又在財報電話會上呼吁加大對鋰精煉業務的投資，以緩解電池材料短缺的問題。“鋰精煉就像印鈔機一樣賺錢。”

現在看來，在鋰精煉項目上，馬斯克不僅是個說到做到的人，還深諳“悶聲發大財”的道理。

一直以來，供應鏈的順暢程度一直跟電動汽車廠商能否達到預期銷售目標和市場占有率有直接關系。

特斯拉發展至今——尤其是最近5年的發展——離不開其引以為傲的全球供應鏈。電池依托與松下的合作崛起，特斯拉如今擁有了松下、LG、寧德、比亞迪等全球最好的電池生產企業；生產中心更是已經在北美、中國、歐洲全面鋪開。至于特斯拉詳細的供應商名單，如果列舉出來更是多的嚇人。

但不容忽視的是，強如特斯拉的供應鏈也依然存在著一定的隱憂。目前上海汽車工廠是特斯拉全球最為重要的產能，不僅供應中國市場也遠銷海外。而在上海建成之前，特斯拉的供應鏈就已經有了一大批中國企業，現在更是只多不少。

在美國、歐洲的新能源市場不斷加強壁壘的情況下，特斯拉勢必要加強本土供應鏈實力。

另外，馬斯克過去1年多不停地抨擊鋰產業不是沒有原因的。鋰價格的暴漲暴跌顯然對于動力電池和新能源汽車有著巨大影響。特斯拉作為最老牌、經驗最豐富、市場占有率最高的新能源汽車企業，自然意識到了供應鏈的脆弱性。

德克薩斯州鋰精煉工廠意味著特斯拉突破了對汽車生產的核心關注點，進入鋰精煉和加工的復雜領域。這對于未來保障供應鏈穩定和銷售預期，都是重要前提。

早在2020年電池日期間，馬斯克就表示他的公司正在尋求從北美采購鋰和鎳以用于其北美業務。

“這一戰略的基本原理是在區域基礎上垂直整合其供應鏈并降低總體成本。”咨詢公司House Mountain Partners的Berry對特斯拉的北美供應鏈戰略點評說，“中國是當今世界上最大的電動汽車市場，在歐洲建立自己的電動汽車供應鏈（正在進行中）之前，中國的優勢可能會持續一段時間。”

2022年鋰價格的暴漲，除了鋰礦本身產能的限制之外，也和精煉鋰產能不足有很大的關系。

從下圖可以看出，中國的贛鋒鋰業、天齊鋰業是全球最主要的精煉鋰廠家。另一個SQM是智力鋰礦企業，已經被天齊鋰業并購。

盡管美國公司雅保也有著相當一部分精煉鋰產能，但是按照美國媒體的說法，產能不在美國本土就不算美國的。那么中國控制了全球一半以上的鋰加工和精煉能力（有報道說高達75%），美國只控制了1%。這顯然是美國各方（政府和企業）當下都無法接受的。

雅保也已經于3月宣布計劃投資13億美元在南卡羅來納州新建一座鋰加工廠。特斯拉可能拉開了北美動力電池供應鏈建設的大潮。

即便特斯拉有了足夠大的鋰精煉產能，也依然需要面對更上游的鋰資源問題。

特斯拉主要的鋰礦供應商包括了贛鋒鋰業、雅保、Livent、雅化集團等。除此之外，特斯拉還和一些鋰礦企業就尚未投產的鋰礦達成了供給協議。

Liontown Resources（澳大利亞企業）將從其4.73億澳元的Kathleen Valley項目中為特斯拉供應鋰礦石。該交易的最初五年期限定于2024年開始，條件是Liontown在2025年之前開始商業生產。

Core Lithium（澳大利亞企業）此前曾與特斯拉就Finniss項目的鋰礦資源進行談判，但談判于2022年10月破裂。這家鋰公司仍對與特斯拉進一步對話持開放態度。

2023年1月，特斯拉修改了與Piedmont Lithium（依然是澳大利亞企業）的協議，根據修訂后的協議，Piedmont Lithium將從2023年下半年到2025年底向特斯拉交付約125,000噸鋰輝石精礦。

除此之外，有媒體報道稱今年2月，特斯拉高管會見了智利相關政府部門主要負責人，參與會談的還包括雅保的高管。在智利計劃創建國有鋰礦公司的大背景下，特斯拉希望能夠盡快敲定來自智利的鋰礦資源。

不過，簽再多的合作協議也比上自己手里有礦。

同樣是在今年2月，媒體報道特斯拉似乎正在考慮收購加拿大礦業公司Sigma Lithium 的可能性。據內部人士稱，特斯拉一直在與顧問討論可能的出價。

Sigma最大的投資者巴西私募股權基金A10 Investimentos一直在研究出售其約46%股份的可能性。據彭博社的線人稱，由于Sigma的股價在過去12個月內翻了兩倍，有關交易的談判可能會停滯不前。股東的價格預期可能相應較高。而且除了特斯拉，許多礦業公司和大宗商品企業也可能有興趣收購Sigma。

目前A10 Investimentos的談判主要是為了更好地評估股票的市場價值，并決定退出的最佳時間。據彭博社報道，Sigma股東們也可以等到公司的主要項目進一步開發后再以更高的價格出售。

盡管在多倫多證券交易所上市，但Sigma的主要鋰礦開采是在巴西完成。Grota do Cirilo項目是Sigma最主要的鋰礦資產。目前Grota do Cirilo項目已經獲得巴西政府的許可，4月開始正式產生。Sigma的目標是將其電池級鋰礦年產量從270,000噸增加至766,000噸。

Sigma的主要客戶是LGES，雙方2021年底簽署了電池級鋰精礦的長期承購協議。

經過幾年的悄然努力，特斯拉幾乎構建完成了動力電池的上下游全產業鏈。在電動汽車市場增速放緩，企業“內卷”可能會加劇的情況下，特斯拉早早做好的布局可能會成為下一階段競爭的最有利殺招。

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